Doutorada pela Universidade de Colúmbia, dá aulas sobre o Sistema Financeiro Internacional na Harvard Kennedy School. Antes fora professora de Economia no Instituto Peterson de Economia Internacional e no Centro de Economia Internacional na Universidade do Maryland. Na década de 80 foi economista-chefe e vice-presidente no banco de investimento Bear Stearns, onde se interessou pelas crises financeiras e pelo contágio internacional. Posteriormente, esteve alguns anos no Fundo Monetário Internacional. Além disso, é investigadora associada do National Bureau of Economic Research, investigadora do Centre for Economic Policy Research e membro do Council on Foreign Relations. Integrou diversos conselhos editoriais e já participou em vários painéis científicos, tendo escrito e publicado trabalhos sobre macroeconomia, finanças e comércio internacionais, fluxos de capital, taxas de câmbios e crises da dívida.